您好,欢迎来到上海分类信息网
免费发信息

lovebet爱博滚球平台-lovebet爱博app-爱博love体育

2020-1-14 23:20:09发布4次查看ip:发布人:

【研究报告内容摘要】
tesla推动产业变革,国产化策略推动大陆产业链加速成熟:tesla自成立以来,以电动化、智能驾驶为切入点,逐步构筑出一条有别于传统车企的供应链体系,随着tesla“平民”车型model3热销,参考其公告交付量数据,2019年全年达到36.75万辆,同比增长50%左右,随着上海工厂二期建成投产,仅国内产能就将达到50万辆/年,以及modely等新车型陆续启动,未来数年交付量有望进入一轮新的高速成长期。从其供应链选择方向来看,已经明确计划在2020年底将实现零部件国产化,对比手机产业链发展历程来看,国内消费电子供应链正是在苹果带动下,一步步提升,直至今日,成为全球主导之一,并未hovm崛起打下了坚实基础;而今tesla推动供应链国产化,将进一步推动国内新能源汽车供应链走向成熟,进而带动国内整车厂商再上一个台阶,实现弯道超车。
苹果产业链龙头切入车载电子核心组件,有望跟随tesla再创辉煌:回顾公司发展历程,充分受益于苹果产业链蓬勃发展历程,自苹果初代iphone开始,公司就切入其盖板供应领域,经过一步步发展,已经成为核心供应商,并逐步从盖板玻璃,扩展至蓝宝石、陶瓷、贴合等领域,铸就了今日苹果产业链核心零部件龙头供应商的地位。而今在telsa供应链中,公司已经成为其中控组件、b柱模块的核心供应商,我们预计,公司在畅销车型上获得了主要份额,在未来凭借公司在消费电子领域多年积淀,有望在车载电子领域,跟随telsa走向迈上新台阶,并进一步从tesla切入其他主流整车品牌,为公司未来成长铸就坚强引擎。
大客户淡季不淡,2020年高景气有望持续:从短期驱动力来看,19年大客户新品后盖变化明显,采用磨砂质感的一体玻璃,价值量预计有较明显提升。同时,公司在技术、工艺和交付上全面领先竞争对手,使得公司2019年q3净利润大超预期,单季度净利润再创历史新高。2019年大客户新品定价友好,预计q4新品出货仍将维持较好水平,今年上半年有望推出一款新品,公司凭借强大内核,有望获得很好份额,提升淡季稼动率,降低业绩季节波动性。中期来看,2020年各大品牌5g手机都将推出,而大客户现有外观id设计已历经三年,或将迎来较大变化,有望迎来较大业绩弹性,延续业绩释放周期。此外,安卓体系,以往项目毛利率较低,盈利能力差,但随着安卓机颜色日趋丰富、设计愈加新颖以及单机型销量增长,安卓体系盈利能力有望改善。目前颜色丰富上,玻璃着色处理涉及到镀膜等高壁垒工序,尤其是极光色等高难度产品;外观创新上,瀑布屏等产品陆续面世,难度大幅提升,均有助于提升产品asp。同时随着安卓体系手机品牌大势渐明,手机厂商也在逐步改变以往机海战术,强调单机销量,尤其是以华为p/mate系列为代表的产品系列,在高端市场已经站稳脚跟,其单机出货量及生命周期大大提升,未来有助于公司安卓项目获利能力提升,促进利润表持续改善。
投资建议:大客户淡季推新机提升稼动率,上半年利润表现有望超预期,汽车电子新赛道逐步发力铸就成长新动能,我们预计2019年q4及20年上半年出货情况较好,上调公司2019-21年净利润为21.4/30.2/37.5亿元(原预测为17.8/26.1/33.2亿元),同比增速为236%/41%/24%,对应eps为0.50/0.71/0.88元,“增持”评级。
风险提示:telsa交付量低预期、大客户出货量低预期、外观创新低预期。

该用户其它信息

VIP推荐

  • 欢迎访问】上海好太太晾衣架~021-36377161官方网站上海各点lovebet爱博滚球平台维修电话欢迎您!
  • 欢迎进入【太仓开利空调各点】lovebet爱博滚球平台网站咨询电话
  • 2018年北京举办周嘉荣宗筋疗法培训班
  • 菠萝格和柳桉木的区别
  • 如何消除防水涂料施工中的针孔?
  • 怎样识别防腐木的质量是好是坏
  • 欢迎进入-)南京约克中央空调各点lovebet爱博滚球平台网站"咨询电话
  • 欢迎访问」贵阳市美菱冰箱官方网站全国各点lovebet爱博滚球平台咨询电话
  • {欢迎访问】~武汉荣事达冰箱官方网站全国各点lovebet爱博滚球平台咨询电话欢迎您
  • 欢迎来电】奥普浴霸维修-上海奥普浴霸热风换气维修
  • 欢迎进入+)金华海尔电器各点lovebet爱博滚球平台网站"咨询电话
  • 欢迎访问{北京裕豪开水器网站&lovebet爱博滚球平台中心}咨询电话
  • 欢迎访问】昆明海尔冰箱、洗衣机售后维修【网站】昆明各区售后维修服务中心
  • 郫县博世煤气灶lovebet爱博滚球平台>欢迎光临 -<!>官方网站
  • 欢迎访问宁波奉化区(欧琳燃气灶官方网站)lovebet爱博滚球平台咨询电话
  • 欢迎访问=成都四季沐歌太阳能全国各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询+-电话
  • 欢迎访问~~青岛『小鸭太阳能』官方网站全市各区点售后维修服务咨询电话您
  • 上海到全国回程车调度、价格优惠
  • 欢迎访问{太原长虹冰箱#官方网站}太原各中心售后维修服务咨询#
  • 欢迎访问」慈溪三星洗衣机网站全国各点lovebet爱博滚球平台咨询电话~中心
  • 58便民服务【容声冰箱】太原各点售后电话公司维修费用】客服咨询中心
  • 欢迎访问】昆山华帝油烟机官方网点lovebet爱博滚球平台电话-中心
  • 欢迎访问】昆山光芒太阳能官方网站昆山各点lovebet爱博滚球平台-中心
  • 欢迎访问】成都前锋热水器官方网站成都各点lovebet爱博滚球平台-中心
  • 欢迎访问@长沙华天成空气能公司网站各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询电话
  • 欢迎访问】湘潭小天鹅洗衣机官方网站湘潭各点lovebet爱博滚球平台-中心
  • 『欢迎访问』咸宁华扬太阳能』官方网站全国各区域lovebet爱博滚球平台维修咨询电话~欢迎您】
  • 『欢迎访问』太原皇明太阳能官方网站全国各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询电话
  • %欢迎访问%——南通西门子冰箱网站(全市)各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询电话
  • 成都劳特斯中央空调维修中心,专修大型中央空调,检修保养
  • {欢迎访问-}「中山三星电视机官方网站」各点lovebet爱博滚球平台维修中心电话
  • 『欢迎访问』上海德意燃气灶官方网站全国各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询电话欢迎您
  • 『欢迎访问』上海伊莱克斯煤气灶官方网站全国各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询电话欢迎您
  • 〖欢迎访问〗成都海尔官方网站成都各点lovebet爱博滚球平台>中心
  • 欢迎访问】太仓夏普电视机官方网站太仓各点lovebet爱博滚球平台-中心
  • 欢迎访问】郑州西门子洗衣机官方网站郑州各点lovebet爱博滚球平台-中心
  • 重庆到毕节物流有限公司欢迎您√
  • 『欢迎访问』上海格力空调官方网站全国各中心lovebet爱博滚球平台维修咨询电话欢迎您
  • 欢迎访问」沙坪坝区西门子洗衣机官方网站全市各点lovebet爱博滚球平台咨询电话-中心
  • 欢迎访问武汉市蔡甸区格力空调官方网站全国各站点lovebet爱博滚球平台维修咨询电话欢迎您
  • 昆明到海口托运小轿车有限公司{欢迎您}
  • 欢迎访问=上饶万和油烟机售后维修电话=诚信服务((进))万家
  • 欢迎访问」常州三菱电机中央空调官方网站全国各点lovebet爱博滚球平台咨询电话-中心
  • 欢迎访问#嘉兴奥克斯空调各维修点lovebet爱博滚球平台网站电话?(本公司承诺:随叫随到,就地服务,决不会乱收费)
  • 重庆到辛集返空车回程车货车信息部
  • 南昌到北京物流公司欢迎您18079178550
  • 欢迎访问=蚌埠格兰仕空调维修加氟移机网站lovebet爱博滚球平台涧西区维修咨询电话
  • 上海分类信息网-上海免费发布信息-上海新闻网